دود ناشی از تنگه هرمز باعث ایجاد یک واکنش شیمیایی شدید در زنجیره تولید جهانی میشود. از یک سو، «سونامی هزینه» ناشی از قطع عرضه آلومینیوم الکترولیتی وجود دارد و از سوی دیگر، «سود جایگزین» ناشی از افزایش ناگهانی قیمت نفت خام وجود دارد. زمانی که قیمت آلومینیوم ممکن است به بالاترین حد تاریخی خود یعنی ۴۰۰۰ دلار در هر تن برسد و افزایش قیمت نفت، خودروهای برقی را به پناهگاهی امن تبدیل کند، بازار خودروهای انرژی نو در سال ۲۰۲۶ در یک دوراهی بیسابقه قرار گرفته است: بخش هزینه «در حال افزایش» و بخش تقاضا «در حال جشن و پایکوبی» است. چه کسی در پایان این بازی هزینهها را پرداخت خواهد کرد؟
۱. پارگی شریان آلومینیومی: یک «شوک تأمین» تأخیری
اگر نفت خون حیات صنعت مدرن باشد، «آلومینیوم» اسکلت سبک آن است. در حال حاضر، «شریان» این اسکلت، یعنی تنگه هرمز، با خطر قطع کامل مواجه است.
هشدار وانگ یی ون، تحلیلگر گوانگفا فیوچرز، اغراق نیست. با تشدید اوضاع در خاورمیانه، کشورهایی مانند امارات متحده عربی و ایران که به شدت به آلومینای وارداتی وابسته هستند، ممکن است مجبور شوند از این روند پیروی کرده و تولید را در دو تا سه هفته آینده کاهش دهند. این فقط یک تعطیلی کوتاه مدت نیست، بلکه یک شوک عرضه برگشت ناپذیر نیز خواهد بود.
تأخیر زمانی: پس از خاموش شدن مخزن آلومینیوم الکترولیتی، چرخه راهاندازی مجدد میتواند تا ۶ تا ۱۲ ماه طول بکشد. این بدان معناست که حتی اگر هفته آینده صلح برقرار شود، شکاف عرضه جهانی آلومینیوم در سال ۲۰۲۶ از قبل قطعی است.
بزرگی شکاف: عرضه خارجی ممکن است به رشد منفی تبدیل شود و شکاف تقاضای عرضه جهانی ممکن است فوراً به سطح میلیون تن گسترش یابد.
سقف قیمت شکسته شده است: اگر شرایط اضطراری پیش بیاید، شوک قیمت آلومینیوم LME به ۳۷۰۰ تا ۴۰۰۰ دلار در هر تن دیگر یک خیال نیست، بلکه یک واقعیت بسیار محتمل است.
برای صنعت تولید، این نه تنها یک جهش دیجیتالی است، بلکه تغییر شکل هزینه طلا و نقره واقعی نیز محسوب میشود.
۲. وسایل نقلیه انرژی جدید: هزینه محدود شده توسط «آلومینیوم» و تقاضا تحت تأثیر «نفت»
در این طوفان، صنعت خودروهای انرژی نو به متناقضترین گروه تبدیل شده است: این صنعت هم بزرگترین قربانی افزایش قیمت آلومینیوم و هم بزرگترین ذینفع افزایش قیمت نفت است.
۱. هزینهها: هر وسیله نقلیه ۷۶۰ یوان اضافی از «مالیات جنگی» را حمل میکند.
وسواس در سبکسازی در خودروهای انرژی نو، آنها را به مصرفکننده اصلی آلومینیوم تبدیل کرده است. دادهها نشان میدهد که خودروهای انرژی نو کاملاً برقی به طور متوسط بیش از ۲۰۰ کیلوگرم آلومینیوم در هر خودرو مصرف میکنند که تقریباً دو برابر خودروهای سوخت سنتی است.آلیاژ آلومینیومبه طور گسترده در سازههای بدنه خودرو، محفظههای باتری، توپیهای چرخ و سیستمهای مدیریت حرارتی توزیع شده است.
بیایید یک حساب را محاسبه کنیم:
اگر بر اساس افزایش اخیر ۳۸۰۰ یوان در هر تن قیمت آلومینیوم در مقایسه با میانگین قیمت در سال ۲۰۲۵ محاسبه شود، برای هر وسیله نقلیه کاملاً برقی تولید شده، هزینه مواد اولیه به تنهایی حدود ۷۶۰ یوان مستقیماً افزایش مییابد.
برای شرکتهای خودروسازی با فروش سالانه یک میلیون دستگاه خودرو، این به معنای هزینه اضافی نزدیک به ۸۰۰ میلیون یوان است.
برای شرکتهای خودروسازی کوچک و متوسط که سود ناچیزی دارند، این ۷۶۰ یوان ممکن است آخرین تیری باشد که کمر شتر را میشکند و مستقیماً فضای زندگی محدود آنها را تحت فشار قرار میدهد و حتی باعث بحران تحویل در زنجیره تأمین میشود.
۲. سمت تقاضا: «تحول غیرفعال» ناشی از افزایش ۱۰۰ درصدی قیمت نفت
با این حال، طرف دیگر بازار داغ است. نفت خام برنت از ۱۱۰ دلار در هر بشکه عبور کرده و اعداد و ارقام متغیر در پمپ بنزینها به بهترین بیلبورد برای خودروهای برقی تبدیل شدهاند.
صحنههایی از مانیل تا هانوی در حال وقوع است:
مانیل، فیلیپین: متیو دومینیک پو، نماینده فروش نمایندگی BYD، اظهار داشت که حجم سفارشها در دو هفته گذشته معادل ماه گذشته است. او گفت: «مشتریان در حال جایگزینی خودروهای بنزینی با خودروهای برقی هستند.» قیمت نفت بسیار گران است
هانوی، ویتنام: بازدید مشتریان از نمایشگاه VinFast سه برابر شده است. ظرف سه هفته پس از شروع درگیری، این فروشگاه ۲۵۰ دستگاه خودروی برقی فروخت که میانگین فروش هفتگی آن بیش از ۸۰ دستگاه است که دو برابر میانگین فروش در سال ۲۰۲۵ است.
آلبرت پارک، اقتصاددان ارشد بانک توسعه آسیا، با قاطعیت خاطرنشان کرد: «افزایش قیمت نفت همیشه برای گذار به سمت خودروهای برقی مفید بوده است. این امر میتواند انگیزههای اقتصادی برای تسریع این تحول سبز ایجاد کند.»
این واقعیت جادویی فعلی است: مصرفکنندگان خودروهای برقی میخرند چون از قیمت بالای سوخت میترسند، اما شرکتهای خودروسازی نگران هزینه بالای آلومینیوم مورد استفاده در ساخت خودروهای برقی هستند.
۳. بازی عمیق: آیا موج افزایش قیمت از راه خواهد رسید؟
در مواجهه با فشار دوگانه «افزایش هزینه» و «افزایش فروش»، آیا قیمت خودروهای انرژی نو افزایش خواهد یافت؟ پاسخ ممکن است یک «بله» یا «خیر» ساده نباشد، بلکه یک تعدیل ساختاری متمایز باشد.
۱. برندهای لوکس: انتقال هزینهها و حفظ قیمتهای ویژه
برای شرکتهای برتر خودروسازی با پشتوانه قوی برند و قدرت قیمتگذاری (مانند تسلا، سری محصولات رده بالای BYD، برندهای لوکس)، افزایش هزینه ۷۶۰ یوانی میتواند با تنظیم قیمت فروش یا بهینهسازی پیکربندی به طور کامل جذب شود. در مقابل قیمت بالای نفت، مصرفکنندگان حساسیت کمتری به قیمت چند هزار یوان دارند و تأکید بیشتری بر کل هزینه مالکیت (TCO) در کل چرخه عمر خودرو دارند. افزایش قیمت ممکن است تحت الشعاع تقاضای قوی قرار گیرد.
۲. نیروهای میانی تا پایین و نیروهای جدید: فشار سود، تغییر آرایش مرگ و زندگی
برای شرکتهای خودروسازی کوچک و متوسط که بر مقرونبهصرفه بودن تمرکز دارند و برای فروش سریع به سودهای کوچک متکی هستند، وضعیت بسیار وخیم است. آنها نه قدرت چانهزنی کافی برای فشار آوردن به کارخانههای بالادستی آلومینیوم دارند و نه جرات میکنند به راحتی قیمتها را افزایش دهند تا مشتریان حساس به قیمت را فراری دهند.
پایان الف: فدا کردن سود و تحمل هزینهها، که منجر به بدتر شدن گزارشهای مالی و مشکلات در تأمین مالی میشود.
نتیجه ب: صرفهجویی در هزینهها و کاهش مصرف آلومینیوم، اما این ممکن است بر ایمنی و برد خودرو تأثیر بگذارد و به اعتبار برند آسیب برساند.
پایان C: حذف اجباری. این دور از فشار دو طرفه «قیمت آلومینیوم + قیمت نفت» احتمالاً باعث تسریع در تجدید ساختار صنعت و حذف گروهی از بازیگران با توانایی مقاومت در برابر ریسک ضعیف خواهد شد.
۳. «شرق روشن نیست، غرب روشن است» در زنجیره صنعتی
شایان ذکر است که اگرچه هزینه تولید خودروهای کامل افزایش یافته است، شرکتهای بالادستی آلومینیوم و شرکتهای خودروسازی یکپارچه با منابع آلومینیوم خود سود زیادی خواهند برد. شرکتهایی که معادن خارج از کشور و زنجیرههای صنعتی کامل در داخل کشور دارند، در این بحران سود اضافی را به دست خواهند آورد و شکاف خود را با رقبا بیشتر خواهند کرد.
۴. نتیجهگیری: «کلید شتابدهنده» در بحران
آتش توپخانه در خاورمیانه به طور غیرمنتظرهای «دکمه شتابدهنده» گذار انرژی جهانی را فشار داد.
اگرچه افزایش شدید قیمت آلومینیوم به صنایع تولیدی آسیب رسانده و حتی ممکن است باعث نوسانات تورمی کوتاهمدت و تعطیلی برخی از شرکتها شود، اما از منظر کلان، قیمت بالای انرژیهای فسیلی با قدرتی بیسابقه، وابستگی بشریت به انرژیهای سنتی را به شدت اصلاح میکند.
افزایش هزینه ۷۶۰ یوانی دردناک است، اما وقتی اعداد و ارقام در پمپ بنزینها مردم را به تردید میاندازد، این حساب کاربری از قبل پاسخی در ذهن مصرفکنندگان دارد. برای صنعت خودروهای انرژی جدید، این ممکن است یک «درمان ریشهای» باشد:
در کوتاهمدت، این یک بازی شدید هزینه و سود است؛
در درازمدت، این امر کاتالیزوری برای افزایش تمرکز صنعت و تکرار فناوری (مانند آلیاژهای آلومینیوم بدون حرارت با استحکام بالاتر و فناوری ریختهگری تحت فشار یکپارچه برای کاهش هزینههای واحد آلومینیوم) است.
زمان ارسال: ۲۶ مارس ۲۰۲۶