شرکت بزرگ تولیدکننده مشروبات الکلی آمریکایی، Constellation Brands، در تاریخ ۵ جولای فاش کرد که تعرفه ۵۰ درصدی دولت ترامپ بر آلومینیوم وارداتی منجر به افزایش تقریباً ۲۰ میلیون دلاری هزینه‌ها در این سال مالی خواهد شد و بازار آمریکای شمالی را تحت فشار قرار خواهد داد.صنعت آلومینیومزنجیره‌ای که در خط مقدم بازی قرار دارد. اگرچه نوشیدنی‌های الکلی مکزیکی هنوز از معافیت مالیاتی برخوردارند، اما آبجوهای بسته‌بندی شده در قوطی‌های آلومینیومی مشمول مالیات‌های جدید می‌شوند که مستقیماً بر حاشیه سود شرکت‌ها تأثیر می‌گذارد. این جنگ تعرفه‌ای که ظاهراً صنعت آلومینیوم را هدف قرار داده است، در واقع تضادهای عمیق بین شرکت‌های چندملیتی و سیاست‌گذاران را در زمینه بازسازی زنجیره تأمین جهانی آشکار می‌کند.
انتقال هزینه: «مالیات نامرئی» در قوطی‌های آبجو
تحت برند Constellation، برندهای آبجو مانند Corona و Modro کاملاً به قوطی‌های آلومینیومی وارداتی از مکزیک متکی هستند و سیاست تعرفه جدید، هزینه آلومینیوم آنها را تقریباً 1200 دلار در هر تن افزایش داده است. علیرغم تأکید مدیر ارشد مالی، Gals Hankinson، بر «دشواری در انتقال کامل هزینه‌ها»، بازار واکنش نشان داده است: قیمت سهام آن در طول سال 31 درصد کاهش یافته و ارزش بازار آن بیش از 13 میلیارد دلار تبخیر شده است. جالب اینجاست که انجمن آلومینیوم کانادا فاش کرده است که نرخ واقعی اجرای تعرفه‌ها بر آلومینیوم کانادا توسط ایالات متحده تنها 65 درصد از مبلغ اعلام شده است، به این معنی که شرکت‌ها ممکن است از طریق تجارت ترانزیت از برخی هزینه‌ها اجتناب کنند، اما این عملیات خاکستری با خطر بررسی گمرکی روبرو است.
تجدید ساختار زنجیره تأمین: استراتژی پوشش ریسک شرکت آلومینیوم کانادا
برای مقابله با تأثیر تعرفه‌ها، شرکت‌های آلومینیوم کانادایی در حال تسریع ارتقاء ظرفیت خود هستند. شرکت آلومینا آلوئت ۱.۱ میلیارد دلار برای گسترش کارخانه ذوب کبک خود سرمایه‌گذاری کرده است و انتظار می‌رود ظرفیت تولید آن تا سال ۲۰۲۶ به ۶۵۰۰۰۰ تن برسد که ۴۰ درصد افزایش نسبت به سطح فعلی را نشان می‌دهد. این اقدام نه تنها برای تأمین تقاضای ایالات متحده، بلکه با هدف تصاحب بازار اروپا نیز انجام می‌شود - پس از آنکه اتحادیه اروپا به دلیل تعرفه‌های کربن، هزینه‌های اضافی بر آلومینیوم وارداتی اعمال کرد، رقابت‌پذیری آلومینیوم کانادا در حوزه تولید خودرو به طور قابل توجهی افزایش یافته است. ژان سیمارد، مدیرعامل انجمن آلومینیوم کانادا، فاش کرد که اگر تعرفه‌های ایالات متحده تا سال ۲۰۲۶ ادامه یابد، دولت ممکن است «صندوق تثبیت صنعت» را برای کاهش فشار بر مشاغل از طریق اعتبارات مالیاتی یا وام‌های کم‌بهره فعال کند.
جنگ صنعت: کشمکش بین قدرت قیمت‌گذاری و بازی سیاست‌گذاری
گزارش مالی شرکت آلکوا نشان می‌دهد که در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵، این شرکت به دلیل تعرفه‌ها متحمل ضرر ۲۰ میلیون دلاری شده است و پیش‌بینی می‌شود ضرر مورد انتظار در سه‌ماهه دوم به ۹۰ میلیون دلار افزایش یابد. با این حال، قیمت سهام آن ۱۲ درصد برخلاف روند افزایشی افزایش یافته است که نشان‌دهنده انتظار بازار از تعرفه‌های بلندمدت است. این تناقض ناشی از نقص ساختاری در ظرفیت ذوب داخلی ایالات متحده است: اگرچه هدف از تعرفه‌ها احیای صنایع محلی است، اما ظرفیت ذوب آلومینیوم در ایالات متحده تنها ۶۷۰۰۰۰ تن (کمتر از یک‌چهارم ظرفیت چین) است و راه‌اندازی مجدد ظرفیت غیرفعال نیاز به سرمایه‌گذاری افزایشی ۳.۶ میلیون تن دارد که جایگزینی واردات را در کوتاه‌مدت دشوار می‌کند. در عین حال، شرکت آلکوا آمریکای شمالی، یک شرکت مکزیکی، با ادغام عمودی «آلومینیوم الکترولیتی بوکسیت آلومینا» برای کنترل هزینه کلی زیر ۲۵۰۰ دلار در هر تن، به یک برنده پنهان در شرایط تعرفه‌ها تبدیل شده است.
شکافت هسته‌ای مصرف‌کننده: «انقلاب سبز» قوطی‌های آبجو
فشار تعرفه‌ها باعث ایجاد تغییرات تکنولوژیکی در صنعت می‌شود. برند Constellation با شرکت Ball همکاری می‌کند تا قوطی‌های آلومینیومی سبک وزن تولید کند و مصرف آلومینیوم در هر قوطی را از ۱۳.۶ گرم به ۹.۸ گرم کاهش دهد و در هر جعبه ۰.۳۵ دلار صرفه‌جویی کند. اگر این استراتژی «کاهش» رواج یابد، می‌تواند مصرف سالانه آلومینیوم صنعت آبجوی ایالات متحده را ۱۲۰۰۰۰ تن کاهش دهد، که معادل کاهش حجم واردات ۳۰ کشتی باری است. اما ارتقاء محیط زیست نیاز به همکاری کل زنجیره صنعت دارد - نرخ بازیافت آلومینیوم در ایالات متحده از ۵۰٪ در سال ۲۰۱۹ به ۶۸٪ در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است، اما ظرفیت تولید آلومینیوم بازیافتی هنوز از نرخ رشد تقاضا عقب مانده است و در نتیجه قیمت‌های بالای آلومینیوم اولیه را به همراه دارد.
آینه ژئوپلیتیک: معضل «چینی زدایی» صنعت آلومینیوم آمریکای شمالی
علیرغم تلاش‌های ایالات متحده برای تغییر شکل زنجیره تأمین آلومینیوم از طریق تعرفه‌ها، چین همچنان بزرگترین تولیدکننده آلومینیوم بازیافتی در جهان است (تا سال ۲۰۲۵، ۳۵٪). شرکت‌های آلومینیوم کانادایی برای جلوگیری از تعرفه‌ها، واردات شمش‌های آلومینیوم بازیافتی از چین و فرآوری آنها را به محصولات باکیفیت برای صادرات آغاز کرده‌اند. این «استراتژی غیرمستقیم» منجر به افزایش ۴۵ درصدی صادرات واقعی آلومینیوم بازیافتی از چین به ایالات متحده نسبت به سال گذشته شده است. نکته قابل توجه‌تر این است که انجمن آلومینیوم اروپا دادخواستی را به سازمان تجارت جهانی ارائه داده و تعرفه‌های ایالات متحده را به نقض توافق‌نامه‌های تجارت آزاد متهم کرده است. اگر این حکم تأیید شود، ممکن است شوک دومی را در زنجیره صنعت جهانی آلومینیوم ایجاد کند.
نبرد پنهانی بر سر قدرت قیمت‌گذاری منابع بین معادن مس در رشته‌کوه آند و کارخانه‌های ذوب آلومینیوم در آمریکای شمالی در حال تشدید است. وقتی تعرفه‌ها به سلاحی متعارف در بازی‌های تجاری تبدیل می‌شوند، شرکت‌ها فقط می‌توانند بین هزینه‌های انطباق و نوآوری‌های تکنولوژیکی تعادل برقرار کنند تا جایگاه خود را در زنجیره تأمین جهانی از هم پاشیده حفظ کنند.
زمان ارسال: 8 ژوئیه 2025